Pilihan saham harga menggunakan kafe hitam

Komen ihsan www.


pilihan stok harga menggunakan scholes hitam

Harga Pilihan: Ia digunakan untuk mengira nilai teori pilihan gaya Eropah menggunakan harga saham semasa, dividen yang dijangkakan, harga mogok opsyen, kadar faedah yang diharapkan, masa untuk tamat tempoh dan jangkaan turun naik.

Model Black-Scholes membuat andaian tertentu: Pilihannya adalah Eropah dan hanya boleh dilaksanakan semasa tamat tempoh. Tiada dividen dibayar semasa hayat pilihan.


Seperti yang dinyatakan sebelum ini, peniaga pilihan mempunyai akses kepada pelbagai kalkulator pilihan dalam talian, dan banyak platform dagangan hari ini mempunyai alat analisis pilihan yang teguh, termasuk penunjuk dan spreadsheet yang melakukan pengiraan dan mengeluarkan nilai harga opsyen.



Model ini pada dasarnya dibahagikan kepada dua bahagian: Bahagian ini menunjukkan manfaat yang dijangkakan untuk membeli secara langsung. Nilai opsyen dikira dengan mengambil perbezaan antara kedua-dua bahagian, seperti yang ditunjukkan dalam persamaan. Matematik yang terlibat dalam formula itu rumit dan boleh menakutkan.

pilihan stok harga menggunakan scholes hitam

Formula Black-Scholes Formula yang ditunjukkan dalam Rajah 4, mengambil pembolehubah berikut: Formula harga Black-Scholes untuk pilihan panggilan.

Selanjutnya, persamaan pembezaan separa persamaan Black-Scholes yang mengawal harga opsyen, membolehkan harga menggunakan kaedah berangka apabila formula eksplisit tidak mungkin. Terdapat tiga perbezaan utama antara ESO dan opsyen dagangan jangka pendek yang diringkaskan dalam jadual di bawah. Ia adalah formula pertama yang menjadi popular dan hampir diterima secara universal oleh peniaga pilihan untuk menentukan harga teori sesuatu opsyen harus berdasarkan beberapa pembolehubah. Formula Black-Scholes hanya mempunyai satu parameter yang tidak dapat dilihat secara langsung di pasaran: Dengan kata lain, lebih banyak masa yang dibiarkan sebelum tamat tempoh, pilihan stok harga menggunakan scholes hitam, semakin tinggi harga yang dijangka akan berlaku. Dengan turun naik bermakna perubahan harian dalam harga stok dari satu hari ke seterusnya. Pembetulan yang paling ketara di bawah peraturan semasa adalah bahawa syarikat boleh menggunakan "jangka hayat" dalam model dan bukannya istilah penuh sebenar. Wawasan ini termasuk batas tanpa arbitraj dan harga neutral risiko terima kasih kepada semakan yang berterusan. Formula itu pilihan stok harga menggunakan scholes hitam untuk melonjak dalam perdagangan pilihan dan menyediakan legitimasi matematik kepada aktiviti Chicago Board Options Exchange dan pasaran pilihan lain di seluruh dunia.

Contoh kalkulator Black-Scholes dalam talian ditunjukkan dalam Rajah 5. Input pengguna semua lima harga mogok harga, harga saham, masa masa, turun naik dan kadar faedah bebas risiko dan klik "dapatkan quote" untuk memaparkan keputusan. Rajah 5: Kalkulator Black-Scholes dalam talian boleh digunakan untuk mendapatkan nilai untuk kedua-dua panggilan dan meletakkan.

Berita baiknya adalah bahawa banyak pengiraan ini direbus ke dalam bahasa Yunani delta, vega, dan lain-lain. Jika anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang pilihan perdagangan, lihatlah Investopedia's Options for Beginners Course. Anda akan belajar cara menafsirkan tarikh tamat tempoh, membezakan nilai intrinsik dari nilai masa, dan lebih banyak dalam video, latihan, dan kandungan interaktif selama lebih lima jam. Hitam meninggal dunia dua tahun sebelum Scholes dan Merton dianugerahkan Hadiah Nobel dalam Ekonomi untuk kerja mereka dalam mencari kaedah baru untuk menentukan nilai derivatif Hadiah Nobel tidak diberikan secara anumerta; Walau bagaimanapun, jawatankuasa Nobel mengakui peranan Black dalam model Black-Scholes.


Pasaran adalah cekap i. Tiada kos transaksi untuk membeli pilihan. Kadar bebas risiko dan ketidaktentuan yang mendasari diketahui dan berterusan. Pulangan ke atas asasnya diedarkan secara normal.